雪梨，注册会计师。公众号：洋葱实验室。爱美食，爱美酒 阅读原文 感觉我就是易发现造假体质，从工作第一年就发现客户的银行账外账户，到找到四大中三家事务所 FDD 后没发现的被收购企业收入严重粉饰问题，我觉得这个问题我还是有些发言权。 以下是我提供的一些思路，希望达到抛砖引玉的作用： 如果你是投资者，如何识别生产数据造假： 对于投资者来说，可获得的财务数据有限，但可以通过报表附注找到蛛丝马迹： 1. 从固定资产入手： 1）分析思路： 机器设备都有最大产能，如果公司大幅增加产量，但是没有固定资产投资就非常可疑。如果出现这种情况，唯一合理解释就是公司之前产能严重过剩，现在正常产能下生产。若之前产能过剩，那么之前的存货成本必然会比现在高 （因为机器设备折旧，水电费用都摊销在了很小的产量里。）这时候再看一下单位成本是否降低，如果单位成本没有降低，固定资产也没有投入，但是公司的产量大幅增加，那么多半是因为生产数据造假。 2）数据来源 年报中的固定资产或者在建工程相关的报表附注 2. 从结合存货，销售收入和应收账款分析 1） 分析思路： 生产数据造假，体现在财务报表中会是： a. 公司的思路一般是：生产造假,增加产量—伪造销量，虚增收入—应收账款增加。 当收入增加和应收账款增加不成比例，应收账款增加幅度远高于收入增加，同时存货周转率没有变化，甚至周转更快。这种情况需要警惕——这说明这个公司正在大量生产某一种销路很好，却无法收到现金的产品。从逻辑上来看是可疑的。 b. 生产造假，增加产量—期末存货大幅增加。 一般企业是以销定产，如果期末存货忽然激增，要么明年公司销量会有大幅增加，要么就是生产数据造假，公司希望以此虚增资产。 2）数据来源 年报中的存货，应收账款和收入的报表附注。 3. 从应付职工薪酬入手 1） 分析思路： 生产型企业大量增加产量，必然伴随着生产人员的增加。那么应付职工薪酬的人员工资及社保部分必然会有超过每年正常涨幅的增长。 2） 数据获取： 年报中的应付职工薪酬的报表附注。 4. 从现金流量中的经营活动现金流出入手： 1） 分析思路： 大量增加产量，必然伴随着增加原材料，包材等等的采购，这时候现金流出必然会大幅增加，如果没有现金流出那必然也很可疑。 2） 数据获取： 年报中的现金流量表。 如果你是公司内审人员如何识别生产数据造假： 公司内部人员，所能取得的数据和资料远远多于外部投资者，所以除了上述角度外还有一些思路： 1． 原材料及在产品变动报表： 找生产部门要原材料及在产品月度报表，看产量增加的同时，相应的生产所需原材料和在产品是否有出入库记录。 并抽查出入库单，看是否有全套授权。很多情况，仅仅是财务造假，生产部门的资料并没有配套造假。 2． 生产日志： 查看每条产线的生产记录，看现在的每小时产量和之前比较是否有大的变动。如果在机器没更新的情况下出现产量变化会很可疑，需要向生产部门询问原因。 3． 生产人员名单 查看生产人员人数是否与产线的标准配置相一致。如不一致需要询问原因。 4． 销售订单与生产部门的产品出库单： 从财务部门取得销售订单明细，再从生产部取得产品出库单。把销售订单和产品出库单对比，如果出库记录和销售记录对不上就很可能有问题。 5. 银行日记账： 采购包材和原材料采购的现金流出和生产用的包材和原材料是否可以匹配。 不可匹配的话除了使用的原有库存及存货增加之外，知否还有差异，如有差异可能存在造假。 以上是我提供的一些思路，当然具体在和相关人员访谈等过程中，可能也会发现其他的疑问。发现任何可疑，要抓住疑点抽丝拨茧，考虑各个环节的关联性，这样发现造假并不难。 看到朋友们点了追更，所以今天想跟大家分享一下如何发现销售粉饰。 分享前，想先就 @Skye 的问题做个回复。 关于代持的问题，这个真的是审计的难点，所以在投资前，一般都会需要一些常规的条款，要求被投资方在财务和法务尽职调查中披露所有内容，如果特别担心代持的问题可在投资条款中写明股权不存在代持，如果存在代持，有权撤回所有投资并要求被投资方承担相应损失。 关于关联方交易，这的确是审计的重点和舞弊的重灾区，重大的舞弊比如最著名的安然事件，近期的 ST 国药，重要的舞弊手段之一都是关联方交易。我正在准备结合 ST 国药，分析一下关联方交易的审核重点。如果有兴趣可以耐心等待一下哦。 言归正传，我们谈谈销售粉饰，这是个非常普遍的问题。 当年我在公司做内审工作，需要对我们新收购的企业做收购后审计。我负责这个公司的销售环节审计，结果发现了三家四大尽调都没发现的大额销售粉饰，还发现了一个未申报的重大关联方交易。 我来谈谈当年我的审计思路： 1. 从数据分析出发： 要求客户提供最近 1 年的销售明细及应收账款期末余额。销售明细中要求有客户名称，商品名称，销售单价，销售折扣，销售日期。应收账款要求提供应收账款余额及账龄。 我从以下角度进行了分析： 按照商品汇总：找出前五名销售额最高的商品。 因为销售额最高的五种商品已经占到全部销量的 60%。 对于这五种商品，进一步分析是否提供折扣销售，最低价格和最高价格差异为多少？对于折扣很高的订单重点标注检查，准备抽凭时候抽查。 按照日期汇总：汇总每个月的销量，查看月度销售波动。发现每个季度末的那个月销量均接近于前两个月之和。当时我直觉存在销售跨期问题，决定多挑选一些期末及期初订单检查。 按照客户汇总：汇总每个客户的销售额结合应收账款余额及账龄。对于应收账款余额占销售额比例高的重点标注。对于销售金额前 20 个客户，结合前 5 种商品的销售订单，检查这些订单折扣情况。正常情况下，大客户的价格会相对较低，如果存在小客户反而得到高折扣需要重点关注。 将销售明细与财务报表中的主营业务收入数据对比，看是否完全一致。 通过上述数据分析，我发现： 1） 客户 A-- 仅仅与公司有 1 笔销售并一直未收到款项。这个客户引起了我的关注，准备发一下询证函，确认应收账款余额。 2） 每到季末那个月，月销量就会异常高，准备访谈时候询问是否是因为正常销售周期引起的。并且在销售订单抽凭时多选取一些季度末的订单。 3） 发现有几笔订单销售折扣很低，并且不是大客户，而是一些境外外销订单，我选取了这些订单抽凭检查，同时标注了这个问题准备访谈时询问是否存在外销订单定价差异问题。 4） 发现报表收入与收入明细金额不一致，决定访谈时重点询问。 2.有重点的访谈： 开始销售流程的访谈，访谈中重点关注数据分析时遇到的问题，在了解了整体销售流程的同时，我注意到了以下值得进一步关注的问题： 1） 财务系统中销售模块和存货模块并没有相互链接，也就是存货出库和销售订单不一一匹配，每到季度末会做相应调整。所以我决定和做成本的同事合作，核对存货出库清单和销售收入订单是否匹配。 2） 发现外销流程也存在重大缺陷，汇率不是系统定义的，可以人为输入汇率。所以决定加大对外销订单的抽样检查。 3） 谈到 A 客户时，财务经理有点言语闪烁，决定在网上查一下该公司的注册信息和发询证函。 3. 进行详细测试和抽样：我将存货出库清单和销售收入订单进行匹配比对；对上述需要重点检查的样本进行了抽样；并且对 A 公司发询证函及检查工商注册情况。 4.进行了详细测试后我的发现是： 1） 销售出库和销售订单完全不匹配，每到季度末财务部门会要求物流客户服务部门认为调整。 2） 外销的汇率是认为填写的，可以根据季度末销量完成情况，人为通过调整汇率来调整收入。 3） 发 A 客户询证函时，发现该公司就在被收购公司边上，工商局查到的实际控制人是被收购公司现在的总经理，但是尽调中根本没有提及。 最后如何处理就不详细说明啦，希望通过这个案例跟大家分享销售审计的思路。 阅读原文
