2月27日，全球最大的主权财富基金——挪威主权财富基金发布了2019年年报，因去年股市上涨，该基金实现19.95%的投资回报率，收益达到创纪录的1.69万亿挪威克朗（约合1800亿美元），折合人民币约12600亿。 值得注意的是，2018年全球186个国家中，仅有69个国家的GDP超过1800亿美元，即挪威主权财富基金一年赚的钱就超过117个国家的GDP。 值得注意的是，2019年挪威人口仅有约533万人，光这只主权基金就赚了12600亿元，相当于去年给每个国民平均赚了23.64万元人民币。深圳上善若水投资董事长侯安阳表示，“这国国民可以躺赢了。” 那么，挪威主权财富基金是怎么进行全球资产配置的？都买了哪些公司的股票？投资中国的情况如何？ 一年赚一万亿，超过100个国家GDP 有赚也有亏，2018年挪威主权财富基金也曾亏损达2320亿挪威克朗（约245亿美元）。不过，到了2019年，该基金不但把亏得钱都赚了回来，规模还创下了历史新高。 2月27日，挪威主权财富基金发布了2019年年报，去年基金取得了历史最高回报，收益达到1.69万亿挪威克朗（约1800亿美元）——人民币12634.23亿元，是该基金自1998年开始公布业绩数据以来赚钱最多的一年。该基金2019年赚的钱已超过117个国家GDP。 此外，2019年挪威人口仅有约533万人，光这只主权基金就赚了12600亿元，相当于去年给每个国民平均赚了23.64万元人民币。 截至2019年底，挪威主权财富基金的资产总值为10.09万亿挪威克朗（约1.07万亿美元），折合人民币7.53万亿元。 1万亿美元是什么概念呢，日本一年的GDP为5万亿美元，俄罗斯大约1.5万亿美元，印尼大约1.1万亿美元，相当于印尼一年的GDP，在全球GDP中能排在15位左右。 “平摊到每个国民的话，就是每个国民能分20万美元，同样换算成人民币就是140万元……算一个普通的四口之家，就是能分到560万了。”侯安阳说。 同时，该基金2019年的年度回报率达到历史第二高的19.9%，总收益比基准指数的收益高0.23个百分点。 取得如此成绩，主要归功于该基金大部分配置了权益资产。该基金在全球的具体配置为，股票投资占70.8%，未上市房地产为2.7%，固定收益为26.5%。 得益于2019年全球主要市场迎来大幅攀升，该基金的股权投资回报率达26.0%，上市及未上市房地产投资回报率为10.4%（非上市为6.8%），固定收益投资回报率为7.6%。 科技股贡献最佳涨幅，苹果微软谷歌仓位排名前三，阿里进入前十 从2019年挪威主权财富基金的投资情况来看，基金权益投资最多的前五大市场分别为美国、英国、日本、法国、德国，其中美国占比高达39.8%，折合28417.69亿挪威克朗（约21057.93亿元人民币）。 中国市场排名第七，在中国的证券投资规模占基金比例从去年3.6%升至4.3%，折合3087.38亿挪威克朗（约2303.46亿元）。就A股而言，2019年三季报中，十大流通股东中出现挪威央行名字的共有40家，其中持股市值最多五家分别是古井贡酒、海大集团、歌尔股份、启明星辰、乐普医疗。 其中，科技股在2019年表现最佳，贡献的回报率为42.3%，主要由软件和半导体公司驱动；工业股上涨30.3%，表现其次；持股最多的金融也贡献了23.7%的汇报。值得注意的是，金融、科技、工业也是该基金持仓最多的行业，分别占比为23.6%、14.6%、13.4%。 就个股来看，其前五大重仓股分别是，苹果、微软、Google母公司Alphabet、雀巢、亚马逊。其中，阿里巴巴排名第八，腾讯排名第15位，持仓量分别为519.92亿挪威克朗（约388.10亿元）、340.56亿挪威克朗（约254.22亿元）。 节省支出、可持续投资，23年时间赚超4万亿 所谓主权财富基金，是指由国家建立和拥有的投资基金，通过在全球市场的投资从而实现国家财富的增加。最早的主权财富基金始于1953年，科威特利用其石油出口收入成立科威特投资局，投资于国际金融市场。 挪威主权财富基金成立也同样与石油有关。1969年，挪威发现了世界上最大的海上油田，因为拥有大量的石油，挪威的经济急剧增长。 石油是挪威的重要收入来源，为了避免哪天石油耗尽，1990年，挪威议会通过了立法创建了现在的主权财富基金，并于1996年将第一笔资金存入了该基金。 对于如何管理这只基金，挪威政府有一个广泛的共识，“我们今天花的钱越少，我们在应对未来的衰退和危机中所处的地位就越好。预算盈余转入基金，而赤字则由基金补足。石油收入逐步进入经济。同时，仅花费了基金的收益，而不花费了基金的资本。” 一方面节省支出，另一方面则进行可持续投资。作为74个国家/地区约9000家公司的长期投资者，它的投资具有非常长远的前景，使其能够在短期内应对价值的大幅波动。目标就是以适度的风险产生尽可能高的回报，从而使基金得以成长和承受。 挪威主权财富基金自1996年首笔资金投入，1998年首次开始公布业绩数据为230亿美元，此后规模不断增长，到2019年已经超过万亿美元。从挪威主权财富基金历年的业绩来看，并没有特别突出，仅有2009年取得超过20%（25.62%）的收益，但21年来表现却极为稳定，仅有5年亏损，除了2008年金融危机以外，亏损的幅度均在个位数，最终年化收益率为6.1%，实现了惊人的财富复利增长。 挪威政府表示，尽管石油和天然气生产收入转移到该基金，但这些存款占该基金价值的不到一半。其中大部分是通过投资股票，固定收益和房地产获得的。即短短23年时间，该主权基金因投资赚的钱已经超过4万亿人民币。
